Caravel avis
Caravel : notre avis en résumé
Caravel propose un PER et une assurance-vie avec une gestion pilotée dont les frais annuels s’élèvent à 1,38 % tout compris, contre 1,60 % pour Yomoni et 1,65 % pour Nalo. La stratégie d’investissement, repose sur une approche 100 % ETF intégrant des critères ESG et alignée sur l’Accord de Paris, en partenariat avec l’assureur APICIL. Cette structuration technique cible particulièrement les épargnants situés dans une tranche marginale d’imposition (TMI) de 30 % ou plus recherchant une délégation de gestion. Néanmoins, le bémol majeur est l’absence d’un fonds en euros garanti de type traditionnel, celui-ci étant substitué par un fonds monétaire.
Les avantages et limites de Caravel
- Frais PER 1,38 %/an tout compris : la gestion pilotée la moins chère du marché
- 0 € frais d’entrée, 0 € frais d’arbitrage, 0 € frais de versement
- 100 % ETF avec sélection ESG alignée sur l’Accord de Paris
- Investissement en assurance-vie à partir de 500 €
- Assureur APICIL : 5e groupe de protection sociale français
- Ticket accessible à 500 € ou 50 €/mois en programmé
- Rééquilibrage automatique et sécurisation à l’horizon de la retraite
- Transfert PER entrant disponible en quelques clics
- Pas de fonds euros garanti par défaut (remplacé par fonds monétaire)
- Gamme de supports réduite (3 à 5 ETF par portefeuille)
- Pas d’immobilier ni de private equity
- Notoriété faible vs Yomoni ou Linxea
Caravel en 30 secondes
Caravel est une fintech française créée en 2020, rachetée par Indexa Group en 2024, qui distribue un PER et une assurance-vie en gestion pilotée 100 % ETF, assurés par APICIL (5e groupe de protection sociale français).
- Frais totaux PER : 1,38% / an tout compris (gestion la moins chère du marché)
- Frais totaux assurance-vie : 1,23 %/an tout compris
- Aucun frais d’entrée, de versement ou d’arbitrage
- Ticket d’entrée à 500 € ou 50 €/mois en programmé
- 10 profils de gestion 100 % ETF, du plus prudent (1) au plus dynamique (10)
- Gestion ESG alignée sur l’Accord de Paris par défaut
- Performance moyenne annualisée du profil 10 : 11,06 % (partiellement backtestée)
Qui se cache derrière Caravel ?
Caravel est une fintech française fondée à Paris avec pour mission de moderniser l’épargne retraite pour une génération qui n’a plus confiance dans le système par répartition. Après le lancement de son PER, la société a élargi son offre avec une assurance-vie en 2026. Un tournant majeur intervient en 2024 avec son rachat par Indexa Group, acteur européen déjà implanté en Espagne et en Belgique.
Cette acquisition s’accompagne d’une refonte de la gestion pilotée, désormais exclusivement investie en ETF, ainsi que d’une baisse des frais afin de renforcer la compétitivité de l’offre. Caravel est immatriculée à l’ORIAS en tant que courtier en assurance.
Le PER et l’assurance-vie sont portés par l’assureur APICIL, mutuelle lyonnaise et 5e groupe de protection sociale français, présent depuis plus de 80 ans. Les actifs sont juridiquement séparés de Caravel, conformément au fonctionnement habituel des contrats d’assurance-vie et de PER assurantiels.
Les offres de Caravel
Le PER éthique
Le PER Caravel est un plan d’épargne retraite en gestion pilotée accessible dès 500 € de versement initial. Il s’appuie sur une allocation diversifiée composée principalement d’ETF, complétée par des obligations et des fonds monétaires, avec dix profils de risque adaptés à différents niveaux de tolérance au risque.
Comme chez la plupart des acteurs en gestion pilotée, les portefeuilles sont rééquilibrés automatiquement afin de rester alignés avec le profil de risque choisi. Les frais sont plafonnés à 1,38 % par an, sans frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ni de retrait. Les ETF sélectionnés privilégient des indices compatibles avec les objectifs de l’Accord de Paris et excluent certains secteurs.
L’assurance-vie écoresponsable
Lancée en juin 2026, l’assurance-vie Caravel repose sur une gestion pilotée intégralement déléguée, accessible à partir de 500 € de versement initial. Comme son PER, elle privilégie une allocation composée majoritairement d’ETF afin de limiter les frais, qui plafonnent à 1,23 % par an, sans frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ou de retrait.
Les portefeuilles sont construits selon dix profils de risque, du plus prudent au plus dynamique, puis rééquilibrés automatiquement en fonction de votre profil d’investisseur. Caravel met également en avant une approche d’investissement responsable : les fonds sélectionnés excluent les énergies fossiles et visent une trajectoire compatible avec l’Accord de Paris.
Ce contrat d’assurance-vie conserve les principaux avantages de cette enveloppe fiscale. Les rachats restent possibles à tout moment, la fiscalité devient plus avantageuse après huit ans de détention et le contrat constitue un outil efficace pour transmettre un capital à ses bénéficiaires.
Composition des portefeuilles Caravel
| Classe d’actifs | Poids dans le portefeuille | Principaux supports |
|---|---|---|
| Actions (ETF) | 60 % | MSCI World PAB, MSCI USA ESG Leaders, MSCI EMU SRI PAB |
| Obligations | 16 % | Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned |
| Fonds monétaire | 24 % | Apicil Trésorerie PC |
Détail des principaux supports
| Support d’investissement | Type | Poids |
|---|---|---|
| Apicil Trésorerie PC | Fonds monétaire en euros | 24 % |
| Amundi MSCI World Climate Paris Aligned UCITS ETF | Actions Monde | 23 % |
| Amundi MSCI USA ESG Leaders Extra UCITS ETF | Actions États-Unis | 23 % |
| Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned | Obligations d’entreprises | 16 % |
| Amundi Index MSCI EMU SRI PAB UCITS ETF | Actions Zone euro | 14 % |
Répartition géographique
| Zone géographique | Poids |
|---|---|
| Europe | 48,7 % |
| Amérique du Nord | 47,7 % |
| Asie | 2,9 % |
| Moyen-Orient | 0,5 % |
| Amérique latine | 0,1 % |
Principaux secteurs d’activité
| Secteur | Poids |
|---|---|
| Services financiers | 38,1 % |
| Technologies | 19,5 % |
| Consommation discrétionnaire | 9,4 % |
| Industries responsables | 8,8 % |
| Santé | 7,1 % |
Notre avis sur les offres Caravel
Caravel propose une gamme simple, articulée autour d’un PER et d’une assurance-vie en gestion pilotée, qui s’adressent avant tout aux investisseurs souhaitant déléguer entièrement la gestion de leur épargne. Nous apprécions la transparence des frais, l’absence de frais sur les opérations courantes et l’utilisation majoritaire d’ETF, qui permet de limiter les coûts tout en offrant une large diversification.
L’approche d’investissement responsable constitue également un véritable point fort, avec des portefeuilles alignés sur l’Accord de Paris. En revanche, les épargnants recherchant une gestion libre ou un large choix de supports (SCPI, private equity, fonds en euros) trouveront l’offre un peu limitée. Pour les investisseurs recherchant une gestion pilotée basée sur des ETF et des frais contenus, Caravel est aujourd’hui une option crédible parmi les principaux acteurs du marché.
Les frais de Caravel
| Type de frais | PER Caravel | AV Caravel | PER bancaire standard |
|---|---|---|---|
| Frais sur versement | 0 % | 0 % | 2,55 % |
| Frais de gestion APICIL | 0,60 % | 0,45 % | 0,84 % |
| Frais de gestion pilotée Caravel | 0,60 % | 0,60 % | 0,20 % |
| Frais des supports (ETF ou OPCVM) | 0,15 à 0,18 % | 0,16 à 0,18 % | 1,70 % |
| Total tout compris | 1,38 % | 1,21 % | 2,95 % |
Le principal point fort de Caravel réside dans sa politique tarifaire. Contrairement à de nombreux établissements bancaires, la fintech ne facture ni frais d’entrée, ni frais sur les versements, ni frais d’arbitrage. L’intégralité du versement est investie, puisqu’aucun frais d’entrée ou de versement n’est prélevé.
L’autre différence majeure concerne les supports d’investissement. Caravel privilégie les ETF, dont les frais de gestion sont nettement inférieurs à ceux des fonds traditionnels (OPCVM) encore largement utilisés par les banques. Le recours aux ETF contribue à maintenir les frais à un niveau inférieur à celui de nombreux contrats utilisant majoritairement des OPCVM actifs.
Face aux autres PER en ligne, Caravel reste également compétitif. Son PER affiche des frais totaux de 1,38 % par an, contre environ 1,60 % chez Yomoni et 1,65 % chez Nalo.
Concrètement, cette différence peut sembler faible, mais elle produit des effets importants sur plusieurs décennies. Avec un placement unique de 10 000 € pendant 20 ans et un rendement brut annuel de 6 %, on obtient les résultats suivants :
- PER Caravel (1,38 % de frais) : 24 920 € de capital net.
- PER Yomoni (1,60 %) : 23 740 €.
- PER Nalo (1,65 %) : 23 510 €.
- PER bancaire (2,95 %) : 18 250 €.
Entre Caravel et un PER bancaire traditionnel, l’écart atteint ainsi 6 670 € sur un investissement initial de seulement 10 000 €. Avec des versements programmés de plusieurs centaines d’euros par mois pendant 20 ou 30 ans, la différence de capital peut atteindre plusieurs dizaines de milliers d’euros. Sur un placement de long terme, ces écarts de frais peuvent produire une différence de capital significative. C’est d’ailleurs l’un des principaux axes de positionnement de Caravel.
Notre avis sur les frais de Caravel
Avec un coût total de 1,38 % par an en gestion pilotée, il affiche des frais inférieurs à ceux de la plupart des PER distribués par les banques et se situe également sous les principaux acteurs en ligne comme Yomoni ou Nalo. Au moment de notre analyse, nous n’avons pas identifié de PER en gestion pilotée affichant des frais totaux inférieurs parmi les principaux acteurs du marché.
Les investisseurs souhaitant réduire davantage les frais devront généralement se tourner vers un contrat en gestion libre, comme Linxea Spirit PER, et construire eux-mêmes leur portefeuille d’ETF. Cette approche peut toutefois nécessiter davantage de temps, de connaissances et un suivi régulier des investissements.
La gestion pilotée avec Caravel
L’offre de Caravel s’articule autour de 10 portefeuilles distincts, dont l’attribution dépend d’un audit de risque en 15 questions. L’exposition aux actions varie énormément. Elle est plafonnée à 10 % pour le profil le plus sécuritaire, quand le profil 10 s’expose à 100 % sur les marchés actions. À titre d’exemple, une stratégie équilibrée (profil 5) répartit l’épargne entre 50 % d’actions, 20 % d’obligations et 30 % de supports monétaires.
La gestion repose sur un mécanisme de réduction progressive du risque à mesure que l’échéance de départ à la retraite approche. C’est le pilotage « horizon ». Tous les trois ans, la fintech procède à une mise à jour de votre dossier pour sécuriser vos gains en transférant les actifs vers des supports plus stables. Cela permet aux investisseurs qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes leur portefeuille de limiter les arbitrages manuels au fil du temps.
Sur le plan de l’investissement responsable, Caravel privilégie exclusivement des ETF alignés sur les standards ESG et les objectifs climatiques de l’Accord de Paris. Des secteurs comme l’armement, les jeux d’argent ou le divertissement adulte sont strictement évincés. Contrairement à des concurrents comme Yomoni qui facturent parfois cette option, la dimension éthique est ici la norme de base du contrat.
Ce positionnement tarifaire très agressif impose toutefois une certaine sobriété structurelle. Avec seulement 3 à 5 ETF par profil, la diversification reste efficace (via du MSCI World) mais s’avère moins pertinent que chez Nalo, qui peut proposer une dizaine d’ETF thématiques selon votre projet.
Les performances de Caravel
Les performances du PER
Les performances publiées par Caravel montrent une progression entre les différents profils de gestion. Plus le profil d’investissement est dynamique, plus le rendement annualisé historique est élevé : il passe de 1,07 % pour le profil le plus prudent (1/10) à 11,06 % pour le profil le plus offensif (10/10). Le PER a atteint jusqu’à 11,06 % de performance annuelle moyenne.
Les performances de l’assurance-vie
Les performances historiques de l’assurance-vie Caravel suivent la même logique que celles du PER : le rendement potentiel augmente progressivement avec le niveau de risque choisi. Sur la période étudiée, le profil le plus prudent (1/10) affiche une performance annualisée de 1,22 %, tandis que le profil le plus dynamique (10/10) atteint 11,15 %. Cet écart s’explique par une exposition croissante aux marchés actions au sein des portefeuilles les plus offensifs.
Caravel face à Yomoni, Nalo et Goodvest : qui choisir ?
| PER | Frais totaux/an | Approche | Ticket | Idéal pour |
|---|---|---|---|---|
| Caravel | 1,38 % | 100 % ETF + ESG par défaut | 500 € | Épargnant TMI 30 %+ qui veut simple et écoresponsable |
| Yomoni PER | 1,60 % | 100 % ETF, 10 profils | 1 000 € | Épargnant qui veut la marque référente de la gestion pilotée |
| Nalo PER | 1,65 % | ETF personnalisés par projet | 1 000 € | Épargnant qui veut une allocation sur mesure |
| Goodvest PER | 1,60 % | ETF ESG strict + thématiques | 300 € | Profil engagé qui veut l’impact environnemental maximal |
| Placement Direct PER | 0,50 % à 0,60 % en gestion libre | ETF + SCPI en gestion libre | 500 € | Investisseur autonome qui compose son allocation |
Face à Yomoni, Caravel se démarque sur les frais et sur l’accessibilité du ticket. Yomoni reste néanmoins devant sur la maturité, la notoriété et le suivi client, et embarque désormais aussi du private equity en option. Face à Nalo, Caravel se distingue aussi sur les frais et propose une approche ESG par défaut, là où Nalo demande une option éco-responsable explicite.
Goodvest pousse davantage la dimension environnementale de sa sélection de fonds, ce qui peut séduire les investisseurs accordant une importance particulière à ce critère. Quant à Placement Direct PER en gestion libre, ses 0,50 % de frais restent nettement inférieurs aux autres contrats sur le marché.
L’avantage fiscal du PER Caravel
Comme tous les PER individuels, Caravel permet de déduire les versements du revenu imposable dans la limite du plafond d’épargne retraite (généralement 10 % des revenus professionnels N-1). L’économie d’impôt immédiate dépend de votre tranche marginale d’imposition.
- TMI à 30 % : un versement de 10 000 € génère 3 000 € d’économie d’impôt l’année du versement
- TMI à 41 % : un versement de 10 000 € génère 4 100 € d’économie d’impôt
- TMI à 45 % : un versement de 10 000 € génère 4 500 € d’économie d’impôt
Dans la plupart des situations, le PER devient particulièrement intéressant à partir d’une TMI de 30 %, mais cela dépend aussi de la fiscalité anticipée à la retraite. En dessous, l’avantage fiscal ne compense pas vraiment la fiscalité différée à la sortie.
Et même à 30 %, l’arbitrage dépend de votre TMI projetée à la retraite : si vous anticipez une TMI plus basse une fois retraité, le PER est très avantageux. Si vous restez dans la même tranche, l’effet est neutre hors capitalisation des intérêts sur l’économie d’impôt.
Verdict Caravel : pour quel épargnant ?
Caravel nous semble surtout adapté aux épargnants fortement imposés qui privilégient une gestion entièrement déléguée et des frais contenus. Son PER combine des frais compétitifs, une gestion pilotée simple à utiliser et des portefeuilles composés exclusivement d’ETF responsables alignés sur l’Accord de Paris.
En pratique, nous n’hésiterions pas à y investir entre 500 € et 10 000 € au départ, complétés par des versements programmés de 100 à 300 € par mois. En revanche, nous n’y placerions pas la totalité de notre patrimoine financier. L’assurance-vie Caravel constitue selon nous un complément pour les investisseurs séduits par son approche ESG mais qui souhaitent conserver une épargne disponible avant la retraite et profiter des avantages successoraux de l’assurance-vie.
En revanche, ni le PER ni l’assurance-vie Caravel ne conviendront aux investisseurs recherchant un véritable fonds euros garanti, une gestion libre très étendue ou un large choix de supports comme les SCPI, le private equity ou l’immobilier papier. Dans ce cas, des contrats plus généralistes comme Linxea Spirit PER ou certaines assurances-vie multisupports nous semblent plus adaptés.
Nos réponses à vos questions sur Caravel
Oui, à notre avis. Caravel est immatriculée à l’ORIAS en tant que courtier en assurance. Le PER et l’assurance-vie sont assurés par APICIL, mutuelle française avec plus de 80 ans d’existence et 5e groupe de protection sociale en France. Vos fonds sont juridiquement séparés du bilan de Caravel : en cas de défaillance de la fintech, vos actifs restent chez APICIL et sont récupérables.
Oui, Caravel accepte les transferts de PER entrants depuis l’interface. Si votre PER d’origine a plus de 5 ans, le transfert est gratuit. En dessous, votre ancien assureur peut facturer jusqu’à 1 % de l’encours transféré (plafond légal). Pensez à vérifier ce point avant de lancer le transfert.
Oui. À la retraite, vous pouvez choisir une sortie en capital (en une fois ou fractionnée), en rente viagère, ou un mix des deux. La sortie en capital fractionnée sur plusieurs années est souvent la meilleure option pour lisser l’impact fiscal. Caravel n’applique aucun frais sur la sortie en capital, et les frais d’arrérages en cas de rente restent contenus à 1,50 %.